Если говорить без заумных фраз, то валютные интервенции это агрессивные действия центрального банка страны с целью воздействия на курс своей валюты. В разное время и в разных экономических условиях цели могут быть прямо противоположные. Сегодня нам нужно, чтобы курс нашей валюты был выше, а через 5-10 лет наоборот. Понятное дело, что такая активность ЦБ приводит к резким изменениям курса валюты. Нам, как трейдерам, не очень интересно какие обстоятельства вынуждают ЦБ действовать таким образом. Нам интересно как при этом не вляпаться в большие потери на торговом счете. И, если это удалось, то возникает второй вопрос – как на этом заработать.
Валютные интервенции бывают двух основных видов. Вербальные и реальные. В качестве вербальных выступают публичные заявления должностных лиц. Когда текущий курс валюты не устраивает ЦБ, то заявления типа: “…мы внимательно наблюдаем за курсом…”, “…в случае…мы предпримем активные действия для…”. “…курс…не соответствует…” и тому подобные начинают постоянно проскакивать из уст чиновников различного уровня. И чем важнее и авторитетнее чиновник, тем сильнее его слова отражаются на текущем курсе валюты. Однако все эти реакции чаще всего незначительны и не продолжительны. Рынок инертная и упертая скотина. Если уж он куда ползет, то развернуть его простыми угрозами невозможно. Поэтому такие заявления либо игнорируются рынком вообще, либо дают кратковременный скачек пунктов на 20-30-40 с последующим съеданием этого скачка за ближайшие пару часов.
Эту ситуацию можно использовать для открытия позиции. Если вы ищете удобный момент, чтобы влиться в текущий тренд, то такой откат вполне можно использовать. Особенно, если цена еще и в какой-нибудь мувинг ткнулась, при этом.
Более серьезные вещи происходят, если ЦБ начинает активно двигать курс валют с помощью финансовых вливаний. То есть, покупать (или продавать) свою валюту в больших объемах. Средство, к которому прибегают очень редко. Если покопаться в истории, то за 30 лет, в сумме, наберется наверное десяток-полтора таких интервенций по всем основным валютам.
Вот тут курс может летать по 100-300-500 пунктов в течение минут. Размер полетов прямо пропорционален размеру потраченных средств. Если взять грубо, то на 100 п. движения валюты надо потратить примерно 1 миллиард долларов. Но ЦБ, как правило, в 100 п. не целится. Обычно это пунктов 400-500. То есть, 4-5 миллиарда баксов. Потраченных. Или потерянных. Называйте кому как больше нравится.
Почему потерянных? Да потому, что валютные интервенции в большинстве случаев не разворачивают валюту. Еще раз повторю: Рынок инертная и упертая скотина. Для разворота глобального тренда одного желания и действий ЦБ любой отдельно взятой страны недостаточно. Ни у одного ЦБ в мире нет таких денег. Путем вливания большого объема финансовых средств можно на время отогнать курс от определенного уровня, можно его притормозить на нем. В лучшем случае замедлить тренд. Это максимум. Если мировая экономическая и финансовая ситуация на данный момент вот такая, то через какое-то (весьма непродолжительное) время все твои финансовые вливания переварят и пойдут дальше.
Исключения, конечно, бывают. Я знаю одно такое. Это интервенции по швейцарскому франку в августе 2011 года. Да и то, по большому счету, разворота тренда там не случилось. Франк отшвырнули к уровню 1:1 с долларом и примерно вокруг него он и болтается с тех времен.
С теорией закончили, переходим к практике. А именно: как нам на этом заработать? Об этом читайте во второй части.
Интервенция ЦБ Швейцарии в 2011 году 